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企业成长期融资需要注意的问题有哪些?

发布时间:2019-09-24 关键字:融资

  企业是国民经济的重要组成部分,是社会就业机会的主要提供者,是技术进步的主要推动力量。在经受了初创期的考验后,企业在生产、销售、服务方面基本上有了成功的把握。新产品的设计和制造方法已定型,企业具备了批量生产的能力。但比较完善的销售渠道还未建立,企业的品牌形象也需进一步巩固。

企业成长期融资需要注意的问题有哪些?


  因此,成长期企业要做的就是:扩大生产能力,组建销售团队,大力开拓国内、国际市场;牢固树立企业品牌形象,确立企业在业界的主导地位。另外,由于高新技术产品更新换代的速度快,企业应在提高产品质量降低成本的同时,要注意着手研究开发第二代产品,以保证风险企业的可持续发展。

  成长期的主要任务--市场开拓

  此处的市场开拓,包括资金市场和商品市场的开拓。

  成长期企业发展前景大多比较明朗,与种子期、初创期相比,影响企业发展各种不确定因素大为减少,风险也随之降低,企业为了扩充设备、拓展产品市场,以求在竞争中脱颖而出,需要大量的资金支持,所需资金约是初创期的10倍以上。

  因此,此时会有大量的险投资涌入。一些实力雄厚的银行、投资人也能承受住此时的风险,因而,它们也愿意向成长期企业投资,从企业的飞速成长中分享一部分利润。

  企业此时急需资金,但其筹资地位却从被动转变为主动。企业可以从自已的利益、需要出发,确定合理的财务杠杆比例,采取种类较多的融强组合。但是,那些在种子期、初创期投入资金的风险投资者有优先提供追加投资的权利。这点经着也是前期风险投资者答应投资的条件之一,在合约中一股都列有明确的条款。

  在商品市场上,企业一开始就要把自已放在国际竞争的环下,来制定自己的经营策略。一方面,这适应了现代经济全球化的趋势;另一方面,使企业的市场价值不受当地市场,国内市场狭小的限制,而可以在广的国际市场上得到充分实现。定位于国际市扬,对企业、投资人来说,都预示着更大的机遇,更大的利润!

  成长期面临的风险

  快速成长过程中,风险企业会面临--增长转型期问题,即企业的管理能力跟不上企业快速发展而带来的风险,它是快速增长的风险企业常常遇到的问题之一。

  不少风险企业克服重重困难,发展到成长期,满以为成功在望,高额回报唾手可得没想到栽在自己企业的内部管理上,元气大伤,难以东山再起,只能发展成为一个普通企业,叫人惋惜。

  增长转型期问题之所以成为成长期企业的特有风险之一,有两个原因:

  1. 高新技术产业具有收益大,见效快的特点。因此,风险企业的增长速度都比较快,有的甚至达到300%~500%的惊人速度。而企业组织结构的调整、管理人员的扩充却需要一定的时间。

  2. 企业的创始人大多是工程师出身,习惯于将精力、工作重点放在技术创新上,对于企业管理、财务、法律事务所知不多。

  真正解决这一问题,使风险企业健康地发展下去,需要在以下方面下工夫:

  1. 融资者们必须转变观念,这是最为关键的一点。

  融资者应该认识到,必须采用现代企业的管理模式,才能使企业良好地运作。此外,学会授权给手下的人,充分信任他们,以便将主要精力放在重大决策和处理难题上。

  2. 工作重心转移。

  在成长期,风险企业应适时地将工作重点由工程技术转为经营管理。对于一个规模日益壮大的企业来说只有良好的经营管理才能使企业的各项工作顺利进行,研究开发工作也才能更容易地得到资金。

  3. 人才的稳定和储备。

  处于成长期的风险企业正值用人之际,企业不仅要引进各类人才,还得千方百计地留住人才。对那些企业需要的高级管理人才或是掌握关键技术的特殊人才,更应采取特殊政策稳住他们。

  成长期组织结构及财务状况

  风险企业一般将商品的产业化和国际化两步并作一步走,组织结构也通常采用类似企业集团的形式,以高新技术的优势为核心。在要素投入(资金、人才、技术、信息管理等)和进程环节(研究开发、生产、销售与服务等)等方面充分利用国内外的资源进行跨国界的研究开发与市场营销一体化活动。

  这一时期,产品已为市场所接受,会形成较大的市场需求;风险企业已开始批量生产,这不但大幅降低了制造成本,而且使分摊到每件产品上的广告费用降低,产品价格也有了下降的空间,这会进一步刺激需求。

  随着销售额的迅速上升,企业利润也随之增长,企业由现金流平衡点转向损益平衡点(收回投资资本),并能得到相当大的纯利收入。

  综述了风险投的3个阶段,我们知道,对于风险资金来说,它可以在任何阶段介入。

  自然,介入得越早,风险越大,但其投资回报期望值越高;介入得越晚,风险越小,回报期望值也就越低。

  至于究竟何时介入,取决于风险资本家对风险与收益的权衡。近些年,风险资本在这3 阶段的绝对投入量都是增加的,而中后期投资的增长尤为显著。

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