创业寒冬来临,2019何去何从?

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科技资讯    2019-03-16    436

  

2018年,对于投资者无疑是过去这十年最难做的一年,它不像2008年的泡沫破裂,也不像2015年的杠杆爆仓,2018年的股市行情,像是一把钝刀,一刀刀地把利润和本金割走,欲哭无泪又不知所措。

  港股市场2017年是牛市,A股只反弹了半年。进入2018年后,除了前十天的脉冲行情,剩下的都是漫长无底、味同嚼蜡的下跌。
  美联储从2016年底进入加息周期,人民币汇率也是那个时候开始逼近7,后来,我们在7之下横了有惊无险的一年,但却换来了整个资产价值的下跌和跌跌撞撞的2018。
  2018--跌跌撞撞
  这一年,房价没怎么涨,但是也没跌,横在高位,锁住了流动性。
  这一年,腾讯出现了历史上最大的一波回调,调整幅度接近40%。
  这一年,价格高贵的医药股,再也享受不到以前高增长带来的高估值。
  这一年,手机股见顶,小米赶上了最后一波车,打响了同股不同权上市的第一枪。
  这一年,中美发生了贸易战,一个想创造更多的就业机会,一个要把先进技术引进过来。
  这一年,退出困难,让风投圈融资遇到寒流,所投企业大幅减少,更影响到2019年的投资。
  这一年,很多亏损企业拼了命的上市,港交所的锣也不够敲了,纳斯达克欣喜若狂。
  这一年,石油几乎再次腰斩,中东经济被折腾的够呛。
  这一年,当红一姐范冰冰,被补交了税款,再也不能踏入娱乐圈。
  这一年,民企融资难的问题被放大,因为环保停掉的民企,不计其数。
  这一年,区块链成了热门词语,但很快又成了邪恶的词语。
  这一年,烧钱模式的小黄车,遇到了1000多万人的挤兑,即将破产。
  这一年,无数首短曲,在抖音上火了起来:来了老弟!爱就像蓝天白云,晴空万里,突然暴风雨。
  这一年,中石化上了高盛的当。

  这一年,我们的出生率进一步下降了,未来人才是稀缺资源。

  2019--何去何从
  钱去哪里了?现在全球都是低利率环境,都想激发需求,增强消费,增加就业,美国依然在加息,先不说美元能否强势,钱是否能回到银行体系,再这么加下去美股会继续来个3米跳台表演。很显然,特朗普意识到了这个问题,拼命在怼美联储,但是经济周期这东西不是嘴皮子就能挽救的,该接受的还是要接受。
  美国股市
  美国的股票市场,过去十年基本靠科技股的蓬勃发展而来,前五大科技公司总市值等于英国的GDP总额,这些公司经过过去10年高速的增长,从根本上改变了世界人民日常生活的方式和效率,技术应用彻底地进行了全民普及。
  但很巧合的,所有这些巨头公司的增速,到2018年半年报后,Apple、Facebook 和 Google…无一例外全部出现了增速下降的境况。过去十年的高增长,让他们变成了巨无霸,而巨无霸总有一天会满负荷运转,而走向了山坡的另一面。而美股也是从那个时候开始下跌的。

  移动互联网过去十年的普及,一大批企业应运而升,在全世界较发达的地方都已经人手一部手机,用于沟通、用于生活。即使在印度和非洲地区,手机的普及率也在飞速增长。移动互联网的普及带来的是信息扁平化,而信息的多渠道传递,开始消耗人们大量的时间。

  中国股市

  看大环境判断中国股市,我们要知道所谓的企业盈利状况如何,就可以判断未来半年到一年的市场方向。在可预见的2019年上半年,同比2018年上半年,平均企业利润依然大概率还会是一个增速下降,而无论是2018全年的业绩,还是2019年上半年的业绩,都可能是一个超预期的下降,基建起不来,内需还没跟上,出口下台阶,房地产因为拿地数、开工数的问题,叠加加融资困难,业绩有巨大压力,这个阶段确实是青黄不接的阵痛期。诸多因素判断下来,基本断定如果中国股市要企稳到有反弹能力,这些方面的业绩增速都需要稳定下来,在那之前,还真未到抄底的时候。

  未来的投资方向
  科技股
  科技股的下一代发展是通过云储存,大数据计算,挖掘和提升各种运算效率,智能化地解决能源和物质分配的阶段。这一阶段一定有企业会成功,他们拥有庞大的数据,并且充分把这些数据运用起来,解决效率和分配的问题。
  而可怕的是,数据几乎是垄断的,只有巨头可以做出这样的企业并且继续牢牢控制市场主导低位。但是这个数据的深度挖掘过程,比当年普及互联网的过程要艰难的多。以前只是纯粹的复制就可以,但现在必须进化,这个过程难度不一般,所以,科技型企业有几年苦日子很正常。

  而5G也是这个时代下的产物,很多数据的运算,处理,传输,反馈都需要5G甚至更高更快的技术手段实现,所以随着数据时代的到来,5G的商用也不远了,所以2019年,或许5G板块存在机会,而这种机会是在大背景下应运而生的。

  生物医药
  生物医药股,解决的是人类生命科学的方向,不管是基因测序,还是创新药的研发,目前在中国的发展都处于很早期的阶段。随着人口平均年龄的增加,这类的需求基本就等于刚需,所以这个板块在未来的长周期领域内,一定是存在机会的。
  央企、国企
  2019年我们会见到失业潮,但也没有办法,因为太多企业功利心太强,前几年追求快速扩张,烧钱,贷款,一轮轮地融资。2018年整个风投行业融资情况都很不理想,二级市场更是如此,2019年更甚,未来两年可投的资金也都非常少,很多早期投资都等着套现走人,所以你会看到2019年仍然会有不少企业赶着上市。但这正反应了经济状况并不理想。在这种大环境下,有资金支援的企业或许能获得更多的资源配置,国企、央企有这方面的优势。2019年大家应该能看到不少国企、央企进行并购、重组,收回的都是市场里的优质资产。


  回顾2018,我们确实看到了很多问题,也认清了很多现实状况。对于这个青黄不接的2019,还是先把预期降低,再找机会,大环境不稳定且很复杂,贸易战不是一朝一夕就能结束的,国内新的需求和旧的供给处于的青黄不接很尴尬的时段,这个时段是难熬的,但熬过去后就会有希望。有人说现在是熊市,2019年可能还有更低的位置,但股市就是这样,只有5%的时间上涨,95%的时间下跌,你不能指望正好赚完上涨的钱,而更需要在熊市中,找到和发现那些能扛过环境和周期的企业。
  做企业、做投资和做人,都是一个道理,需要我们平时不断地积累、不断地学习,总结,进化,在人生中,总会遇到几次值得出手的机会,只要抓住其中一两个就可以了。希望2019年,我们能找到这样的机会。


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