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中小企业融资难的原因与多元化融资途径

发布时间:2020-01-20 关键字:中小企业融资

  融资活动是企业资金管理的重要环节,在我国,融资难和融资贵仿佛是中小企业的标志,不同的调查报告和社会反映都印证了中小企业受困于融资问题,造成企业生存艰难,经营发展受阻。当前,我国经济增长速度放缓,中小企业面临着更加恶劣的环境和复杂的形势,深入研究中小企业融资问题有助于帮助中小企业拓展融资渠道,为中小企业拓展发展空间。


  一、中小企业融资难的原因

  长期以来,我国出台了种种政策,大力扶持中小企业发展,但是融资难仍然是中小企业面临的主要问题,原因主要在于以下方面:(1)企业自身问题。中小企业规模和实力有限,缺乏抵押物,信用等级低,平均寿命短,难以满足金融机构的贷款要求。一些中小企业不重视自身机制建设,习惯于投机取巧,影响了自身形象和信誉,因此金融机构对中小企业的评价偏于负面。(2)政策方面原因。我国资本市场的门槛较高,主要面向国有大中型企业,中小企业难以达到交易市场的要求及发行条件,因此很难通过发行债券、股票的渠道进行融资。(3)金融市场问题。金融机构有着严格的信用审核和贷款业务审批流程,审核中小企业贷款同样需要花费大量的时间和精力,还要跟踪企业经营状况,收益低,风险大,因此不愿意贷款给中小企业。


  二、中小企业的多元化融资途径研究

  1.完善金融法律法规

  2014年9月,李克强总理提出了“大众创业,万众创新”的号召,鼓励中小企业发展,中小企业理应得到更多的政策扶持和资金保障。我国应尽快出台《中小企业金融机构法》《中小企业信用担保法》等专门针对中小企业的法律法规,进一步明确中小企业贷款的渠道,规定金融机构向中小企业融资的最低标准,解决中小企业贷款歧视问题。同时适当提供地方财政补贴和税收补贴,适度向中小企业开放直接融资市场,降低对中小企业债券融资的要求。互联网金融属于新兴事物,有利于中小企业的融资,我国必须加快互联网金融立法工作,进一步规范互联网金融的发展。2016年8月,我国四部门发布了《网贷机构管理办法》,对投资限额、第三方存管、项目真实性提出了明确要求,可是对于如何落地缺乏细则指引,还需出台更具体的办法。


  2.加快建设信用机制

  建立系统的信用机制有助于防止信息不对称,避免逆向选择,降低银行放贷风险。政府部门、央行等应当加快建立我国社会信用体系,以企业、个人、评级机构、金融机构、互联网金融企业、政府相关机构为主体,以信用登记、采集、评价、发布为主要内容,增强全社会的信用意识,建立客观全面的身份认证识别体系,避免由于信息不对称而造成的风险隐患。所谓打铁还需自身硬,中小企业自身应规范经营行为,完善财务制度,确保财务信息的真实性、完整性、可靠性,为顺利融资打下良好的基础。金融机构透过规范化的财务报表可以了解企业经营状况,对企业经营能力和发展潜力进行评估,从而愿意积极向中小企业发放贷款。


  3.构建融资担保体系

  融资担保在合理控制融资风险的同时,降低了中小企业融资贷款的难度。我国应尽快完善中小企业信用担保机制,中小企业提出担保申请之后,专业担保机构首先考察其财务状况、偿债能力、未来经营状况等,然后提交给商业机构,以便商业机构分析考核,再决定是否提供融资,后期担保机构再跟踪中小企业经营状况,这就降低了商业机构的融资风险。我国针对中小企业的融资担保机构包括中小企业信用担保机构、中小企业商业性担保机构、中小企业互助担保机构等,截至2014年底,我国中小企业融资担保机构为7898家,累计担保中小企业户数约300万户,融资性担保额累计超过1.4万亿元,为中小企业的发展提供了坚实保障。


  4.建立多元融资市场

  多元化的筹资方式能够合理分化融资风险,提高企业经营稳定性。近年来,筹资渠道日渐多样化,企业应仔细权衡融资效益和融资风险,制定资金成本较低、风险较小的融资方案,确保企业资本结构的合理性。银行贷款是主要的融资渠道,企业可以根据银行利率以及国家宏观调控政策,控制贷款数量和规模。还可以尝试基金、股票、债券、众筹融资、大数据融资、P2P平台融资、电商平台融资、引进资金雄厚的战略投资者等,以减轻企业的资金压力。此外,中小企业应有效利用财税补贴、政策优惠等,不断降低经营成本,还可以合理运用商业信用,通过赊销商品或者预付货款的方式,灵活地解决企业资金流不足的问题,为企业创造更多的经营利润。


  资金是中小企业的血液,融资难一直困扰着中小企业的发展。政府部门、金融机构、担保机构、中小企业自身等多方主体需要共同努力,完善针对中小企业的融资体系,拓展中小企业的融资渠道,降低中小企业的融资成本,以解决中小企业融资难的问题。中小企业应从战略上认识融资方案的科学性,多元化拓展融资渠道,积极规避融资风险,为企业发展赢得广阔的空间。


来源:李芳《中小企业融资难的原因与多元化融资途径研究》


文章转载自:李芳《中小企业融资难的原因与多元化融资途径研究》
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